Adjuntem INFORME DELS CANVIS EN LA CARTERA RECOMANADA
Adjuntamos nuestra actualización de listas de valores preferidos de Marzo.
- En España tomamos algo de beneficios en el sector de turismo excluyendo Melia de la cartera, aunque dejamos IAG y NHH. Es un movimiento táctico, después de que Melia haya duplicado su cotización en los últimos seis meses. La apuesta por el largo plazo sigue siendo positiva, a pesar de que en el corto plazo los resultados van a seguir muy débiles, lo que nos puede dar una oportunidad de entrada. Incorporamos Mapfre, como el típico valor hundido. La ruptura del acuerdo de distribución con Bankia, la fuerte competencia en España y la debilidad de la divisa en Latioamérica, deberían estar ya descontados, y esperamos un cierto enfoque en rentabilidad por parte de la empresa.
- En Europa, excluimos tres valores que se han quedado sin potencial por el buen comportamiento: BNP, Eiffage y Danone y los sustituimos por Amundi, una gestora francesa, Verallia una empresa líder en envases de vidrio en Europa y Amplifón. Esta última empresa es una de los líderes en equipos de audición, actividad en la que vemos crecimiento ligado a la evolución demográfica de Europa.